作品描寫青年學子樊家樹游北京天橋時，結識了武師關壽峰、關秀姑父女，又同天壇鼓書藝人沈鳳喜一見鐘情，他的表嫂則撮合他和財政部長的千金何麗娜的姻緣。后來軍閥劉將軍霸占了沈鳳喜，關秀姑扮作傭人深入劉宅，把劉將軍誘到西山極樂寺刺殺；何麗娜先因先意縱情聲色，后學佛吃素，隱居西山別墅；關秀姑又帶樊家樹上西山，與何麗娜相會，并把賀喜書柬插入他們相會的雅室，而后出關參加了東北抗目義勇軍。
續集則寫身為統制的沈國英向何麗娜求婚，財政部長以女兒與樊家樹赴歐求學。歸國后，見沈鳳喜已辦沈國英內室。不久，沈鳳喜因念念不忘舊情，瘁死于心病，此時國難當頭，沈國英捐獻家產購買軍火，與關壽峰、關秀姑父女，在要塞保衛戰中為國捐軀。